跌跌跌,这债券基金还能不能买啊?-玛雅人是怎么消失的

跌跌跌,这债券基金还能不能买啊? 时间:2020年05月25日 04:32:58

跌跌跌,这债券基金还能不能买啊?

(短债基金跌幅)短债基金的收益,会比长债低一点,平均年化在3%-4%的水平,胜在更稳。

如果债券基金是你资产配置的一部分,其实不必太多介意短期波动,再怎么亏也不会像股权类那种的惊心动魄,长期持有的话,几乎是不会亏的。

(中证纯债债券型基金指数)就像跷跷板那样。而今年5月份以来,10年国债利率不断上涨,所以,债券基金的近期表现就比较惨淡了。

(中国10年期国债利率走势)

对比5月以来的这波下跌,短债基金的跌幅是比文章开头展示的长债更小的,就是百分之零点零几的幅度。

这其实就是无风险利率,就如我们上面所说,因为有国家信用作担保,可以说债券的违约风险为零。

比如小巴以100元的价格买入一张债券,由于债市行情很好,债券价格一路走高,小巴以120元的价格卖给了其他投资者,就赚了20元差价。

相对来说,短债基金比长期债券基金,受市场利率波动的影响更小一些,因为距离到期时间更短嘛。

当10年期国债收益率低于3.5%,就可以考虑买短债基金。

首先我们要搞懂,债券的收益和风险在哪里。

打个比方,假设小巴买了一张面值100元的企业债券,期限是1年,利率是1.75%。

(长债基金跌幅)很多小白都吓到了,在他们看来,这可是纯债基金啊。

消息一出,该债券在银行间市场的最新成交价跌到33.15元,比原来的面值暴跌了66%。

一般来说,我们会以10年期国债收益率,来判断市场利率的变化。

如果要买的话,一般也是一次性购买,因为波动小,定投的意义不太大。

比如5月12日,中信国安(000839,股吧)集团就发布公告,说因为流动性紧张,其债券“18中信国安MTN001”尚不确定能否实现本息兑付。

另外,近段时间来政府债券增多,也有可能是因为分走了大量的避险资金,而对债券基金产生冲击。

结果项目黄了,或者企业经营不善,出现资金流动性紧张问题,导致债券到期无法按时兑付本金和利息。

而已经发行的老债券,其票面利率是固定的,没有了竞争优势,老债的价格就会下跌,便宜一点才有人买。

市场利率上升,意味着融资成本提高,新发行债券的利息更高了。

本文首发于微信公众号:理财巴士。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

当国债收益率走低时,债券基金会有所上涨。

5月以来是跌个不停,这画风和之前不太对啊。

这个时候,小巴需要现金,想卖掉手里的老债券,但100元卖不出去,因为别人买新债券的收益更高,小巴就只好降到95元给卖出去了。

所以,市场利率的走向,和债券、债券基金的涨跌趋势,基本上是相反的。

当然,如果是国债的话,信用风险就小很多,几乎可以看作是无风险。

第一,信用风险,可能会出现债券违约。

但相对股票、股票基金、指数基金这些来说,纯债和纯债基金的波动还是比较小的,通常被归属于“保守型”的投资。

第二,市场利率的波动,影响到债券价格的波动。

那既然如此,咱们现在还能投债券基金吗?

如果10年国债利率在比较低位,没什么再下行的空间了,就不太适合买入长债基金,不是说会亏,只是收益会比较低。

当国债收益率走高时,债券基金往往会下跌;

通常来说,债券的收益来源有2种方式:

可见,债券基金会因为受到各种因素的影响,出现波动。

低风险、低波动的稳健产品,买来就是想避避险的,咋就跌个不停了呢?

市场利率,顾名思义,就是市场上借钱的利率,反映了市场资金借贷的成本。

3个月后,市场利率上涨了,同一家企业发行的,票面100元的1年期债券,利率涨到了2%。

其实除了银行存款、国债这类产品,所有的投资理财产品,都存在一定的风险。

如果放在里面的钱近期要用,可以见好就收落袋,如果你是长期配置的,躺着不动也不坏。

一般来说:当10年期国债收益率超过3.5%,可以考虑买中长期债券基金,延长投资时间,等待牛市,以获取更高的收益;

这在债券基金,还是纯债基来说,算是比较大的跌幅了,毕竟平均年化也就是5%-7%左右的收益。

至于那些已经买了长债基金比较久的小伙伴,即便近来行情在跌,但近1年多来的债券牛市,你其实已经拿到比较超预期的收益了,心态上更没什么必要紧张的。

(今年4-5月中国10年期国债利率走势)

债券持有到期后,得到的利息,就是“票息收入”;

跌跌跌,这债券基金还能不能买啊?

小巴查了一下,近半年来业绩排名前10的长债基金当中,大部分近一周以来都是跌的,而且近一个月来,跌幅甚至有到2%的。

那从这里面,咱们就可以分别看到债券的2个风险——

前两天有小伙伴在后台留言说,最近的债券基金是怎么了?

比方说某上市公司发债券来融资,投入到大型项目中。

所以10年期国债收益率,其实是债券基金走势的反向指标:

或者是通过“低买高抛”的方式赚差价,也称为“资本利得”。

当然,如果真要考虑投资时机,债券基金其实也是有周期的,通常3-4年是一个牛熊市周期,比股市短一些。

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